Saham Big Cap Paling Murah

Pada artikel sebelumya sudah ditulis mengenai Saham Paling Hebat & Paling Murah. Namun tampaknya daftar tersebut tidak banyak menampilkan saham-saham kapitalisasi besar (big cap). Selain itu, saham-saham kapitalisasi besar kalau cuma diharga dengan PER 7 untuk pertumbuhan 10% nampaknya terlalu kecil.

Berapakah PER yang cocok untuk saham-saham kapitalisasi besar?

Saya ambil PER 15 untuk pertumbuhan 15%.

Jika berdasarkan pertumbuhan laba 10 tahun dianggap data yang terlalu panjang dan tidak begitu mencerminkan kondisi terkini, maka saya ambilkan data selama 3 tahun terakhir, yaitu perbandingan data tahun 2009 dan 2012.

Oleh karena data yang diambil adalah data selama 3 tahun, maka target harga juga saya buat hanya selama 3 tahun ke depan untuk mengantisipasi perkembangan yang tidak pasti.

Dengan PER 15 dan pertumbuhan 15% per tahun, maka pada tahun:

ke-1 EPS 1 akan menjadi 1,15

ke-2 EPS 1,15 menjadi 1,3225

ke-3 EPS 1,3225 menjadi 1,52 (dibulatkan)

Sehingga pada tahun ketiga, harga Rp 15 menjadikan PER : 15/1,52 = 9,87.

Maka inilah daftar 19 saham big cap yang paling murah (diskon) dan paling mahal (premium) berdasarkan pertumbuhan laba 3 tahun terakhir dengan target PER pada tahun ketiga tersebut adalah 9,87.

Saham Paling Hebat & Paling Murah

Mengenai Super Companies sudah dibahas pada artikel sebelumnya di: The Super Companies.

Selain Super Companies, Parahita juga memberikan daftar perusahaan lain yang termasuk sangat cemerlang. Lihat daftarnya di sini : Remarkable Companies.

Namun perusahaan mana yang paling murah dari perusahaan-perusahaan super tersebut?

Bagaimana kalau patokan murah tersebut hanya melihat dari metode PER dan membandingkannya dengan pertumbuhan labanya?

Perbandingan antara PER dan pertumbuhan telah dibahas pada artikel sebelumnya di sini : Rahasia PER vs Pertumbuhan dan berapa PER yang wajar telah di bahas di sini: Berapakah PER Wajar?

Dengan anggapan PER yang wajar untuk pertumbuhan laba 10% adalah 7, maka pada tahun ke-10, PER tersebut akan menjadi 2,7 jika harga tidak berubah.

Perhitungannya ditunjukkan dengan cara seperti ini:

EPS Rp 1 --------------------------------------------> PER 7
Harga saham ----------------------------------------> Rp 7

Pada tahun ke 10, maka EPS akan menjadi:----> Rp 1 x ( (1+10%)^10) = Rp 2,59

PER pada tahun ke-10 adalah---------------------> Rp 7/ Rp 2,59 = 2,7

Berdasarkan data Parahita yang dikembangkan lagi, maka inilah daftar saham paling murah/diskon dan paling mahal/premium dari saham paling super dengan data laporan terakhir 2012 dan harga saham 28/06/2013. Patokan PER wajar yang dipakai adalah 7 untuk pertumbuhan 10% :