ASGR - Analisis Laporan Q2 2013

PT Astra Graphia Tbk  (ASGR) adalah anak perusahaan ASII yang bergerak di bidang  penyedia bisnis berbasis teknologi dokumen, informasi & komunikasi atau yang dikenal dengan sebutan DICT (Document, Information & Communication Technology).

ASGR adalah distributor eksklusif untuk produk Fuji Xerox di Indonesia. Untuk segmen teknologi informasi dan telekomunikasi, ASGR mempunyai anak usaha yaitu PT Astra Graphia Information Technology (AGIT). AGIT mempunyai anak perusahaan bernama PT AGIT Monitise Indonesia (AMI). Perusahaan ini merupakan kemitraan strategis antara AGIT dan Monitise Asia Pacific Limited untuk menyediakan solusi mobile banking.

 Tabel berikut ini adalah perbandingan kinerja Q2 2013 dan Q1 2013.

Sampai dengan S1 2013. Penjualan ASGR sebagian besar masih disumbangkan oleh segmen solusi dokumen yaitu 66% (angka sebelum eliminasi).

Laporan S1 2013 bila dibandingkan dengan S1 2012 tidak cukup memuaskan. Penjualan naik 6,07% dan laba hanya naik 1,97%. Kinerja penjualan dan laba bersih Q2 2013 sendiri sangat baik dibandingkan dengan Q1 2013. Namun kinerja Q2 2013 yang sangat baik tidak cukup besar untuk menutup kinerja Q1 2013 yang lumayan buruk dibandingkan dengan Q1 2012. Pada Q1 2013 jumlah penjualan turun 10% dan laba bersih turun 22% jika dibandingkan dengan Q1 2012.. Antara kinerja Q1 2013 dan Q2 2013 sendiri masih cukup lebar selisihnya.

Pada Q2 2013, kenaikan penjualan secara persen lebih banyak disumbangkan oleh segmen solusi IT yang naik 112%

Tingkat ROE ASGR sebesar  29% adalah sangat bagus. Tingkat DER masih sehat yaitu baru mencapai 1,12.

Secara moderat target ASGR berdasarkan kinerja S1 2013 dengan target PER 12x atas EPS disetahunkan adalah Rp 1270. Jika Anda cukup optimis dengan kinerja ASGR ke depan, maka target harga Rp 1610 bisa diberikan yang mencerminkan PER 12x atas EPS Q2 2013 disetahunkan.